消息人士透露，银行间市场成员及银行间市场交易商协会正研究设立专业债券信用增级公司。作为债券市场主要的风险分担机制之一，专业债券信用增级公司有望不久推出为低信用等级债务融资工具提供信用增级。

　　由信用增级公司为低信用级别企业发行直接债务融资工具提供增级，已经成为国际金融市场上比较成熟的重要制度之一。当前，我国设立债券信用增级公司的时机已经成熟。分析人士指出，设立信用增级公司将有助于破解中小企业融资困境，也是完善我国银行间债券市场这一重要直接债务融资平台基础制度建设的可行措施。

　　中小企业获取银行贷款一直较为困难，通过发行债券进行直接债务融资又面临其信用级别较低的困境。即使企业愿意支付额外的利息成本，目前仍较难进入直接债务融资市场。另一方面，市场接受程度最高的商业银行已不再为融资性债务融资工具出具担保。而现有的专业担保机构大多数信用级别过低并主要侧重于小额间接融资担保，无法为中小企业直接债务融资提供有效的信用增级。因此，专业化的信用增级公司的建立将为中小企业直接融资提供极大便利。

　　消息人士称，在公司设立初期，将主要通过保证担保形式为优质中小企业及部分低信用级别的大型企业在债务融资工具发行阶段提供信用增级服务。随着债券市场的发展和信用增级公司内部风险控制机制的完善，公司将为部分结构性产品提供担保，业务范围将涵盖资产支持证券、抵押担保证券等金融产品的担保。未来，公司可发展CDS及国际担保业务，多方式全方位提供信用增级。

　　分析人士认为，鉴于信用增级公司需要强大的资本规模和资信实力，出资能力相对较弱的民间资本不大可能成为出资对象，而资本实力相对较强的大型企业更适合作为公司的潜在出资人。公司收入将主要包括担保保费的收入、自有资金的投资收入及发生违约损失后的追偿收入。